アルトコイン オプション 機関投資家 戦略 2025：ビットコインの「定石」が市場を席巻

ビットコインだけで行われていた高度な投資手法が、いまやアルトコインへと広がっています。機関投資家たちは、価格変動の激しいアルトコインのボラティリティを管理し、収益を最大化するために、ビットコインで培ったオプション戦略を積極的に導入し始めています。

アルトコイン オプション 機関投資家 戦略 2025 の台頭と背景

デジタル資産デリバティブを専門とする主要トレーダーであるSTS DigitalがCoinDeskに語ったところによると、ベンチャーキャピタル（VC）や財団、大口保有者（クジラ）の間でアルトコインオプションの需要が急増しています。これまでビットコイン（BTC）で一般的だった「カバードコール」や「プット売り」といった手法が、時価総額の小さい銘柄にも適用されるようになっています。

リスク管理の重要性を再認識させた10月の市場クラッシュ

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この変化の背景には、リスク管理への意識向上があります。2025年10月10日に発生した市場急落では、取引所による強制的なポジション解消（ADL：自動デレバレッジ）が発生し、利益が出ていた投資家までもが損失を被る事態となりました。このような事態を避けるため、現物を保有しながらコールオプションを売ることでプレミアム収入を得る「カバードコール」や、下落ヘッジのための「プット買い」が、より堅実なリスク管理手段として注目されています。

現在、STS Digitalは400種類以上の暗号資産にわたって流動性を提供しており、年間で数十億ドル規模のアルトコインオプション取引を決済しています。主要銘柄に特化したDeribitなどの既存プラットフォームとは異なり、個別銘柄のニーズに直接応える「相対取引」の重要性が高まっています。