アルファベット「18兆円投資」でAI軍拡競争が新局面へ

グーグル親会社アルファベットが2026年に最大18兆円の設備投資を発表。AI競争激化で勝者と敗者が明確に分かれ始めた市場の行方は？

アルファベットが発表した18兆円という巨額投資計画が、AI業界に新たな地殻変動を起こしている。グーグルの親会社が2026年の設備投資として1750億～1850億ドルを計画すると発表した瞬間、市場は明確に二分された。

数字が語る現実

第4四半期決算でアルファベットは売上・利益ともに市場予想を上回る好調な結果を発表した。特にクラウド部門は前年同期比47.6%増という驚異的な成長を記録している。しかし、投資家たちの注目は別の数字に向かった。

設備投資額の上限1850億ドルは、前年の約2倍に相当する。この発表直後、アルファベットの株価は一時3%下落した。投資家たちは成長よりもコストを懸念したのだ。

一方で、この巨額投資の恩恵を受ける企業も現れた。アルファベット向けにカスタムチップを製造するブロードコムの株価は6%以上上昇し、通常取引での3.8%の下落分を相殺した。

同日の市場は、AI関連企業の明暗がくっきりと分かれる結果となった。AMDは第1四半期見通しの失望から17.3%の大幅下落を記録。オラクルも売り込まれる中、ブロードコムだけが逆行高を演じた。

この現象は、AI競争における新たな現実を浮き彫りにしている。巨額投資を継続できる企業と、そのサプライチェーンに組み込まれた企業だけが勝者となり、それ以外は厳しい選別の波にさらされる構図だ。

CNBC投資クラブのジム・クレイマー氏は、韓国のサムスン電子やSKハイニックスを「先見の明がある企業」と評価し、AI時代の勝者として期待を示している。

アルファベットの巨額投資は、日本の技術企業にも大きな影響を与える可能性がある。AI向け半導体製造装置で世界シェアを持つ東京エレクトロンや信越化学工業などの材料メーカーにとって、この投資拡大は新たな商機となるだろう。

一方で、AI競争の激化は日本企業にとって両刃の剣でもある。ソニーのイメージセンサーや村田製作所の電子部品など、AI関連需要の恩恵を受ける企業がある一方、従来の事業モデルの転換を迫られる企業も出てくるはずだ。