デジタル人民元の急成長が示す「お金の未来」競争

北京のコーヒーショップで、客がスマートフォンをかざして支払いを済ませる。画面に表示されるのは「e-CNY」の文字——中国のデジタル人民元だ。この光景が中国全土で急速に広がっている。2025年の利用量は前年比800%増という驚異的な成長を記録した。

しかし、この数字の背景には重要な意味が隠されている。これは単なる決済手段の進化ではない。米ドル中心の国際金融システムに対する中国の戦略的挑戦なのだ。

政府主導の成長戦略

中国人民銀行が推進するデジタル人民元（e-CNY）の成長は、民間主導ではなく政府の強力な後押しによるものだ。公務員の給与支払い、税金還付、社会保障給付などで積極的にe-CNYが活用されている。

一方、アメリカは異なるアプローチを取る。連邦準備制度理事会は中央銀行デジタル通貨（CBDC）の発行に慎重な姿勢を示し、代わりに民間企業が発行するステーブルコインの規制整備に注力している。テザーやUSDCといった米ドル連動のステーブルコインが、事実上のデジタルドルの役割を果たしているのが現状だ。

この対照的なアプローチは、両国の金融哲学の違いを鮮明に表している。中国は国家管理による安定性を重視し、アメリカは市場原理と民間イノベーションを信頼する。

日本企業への波及効果

日本企業にとって、この動きは無視できない影響をもたらす。トヨタやソニーなど中国市場で事業展開する企業は、e-CNYでの決済システム導入を検討せざるを得ない状況だ。

特に注目すべきは、デジタル人民元の技術仕様だ。中国政府は取引データを完全に把握できる設計となっており、企業の商取引情報が中国当局に筒抜けになる可能性がある。これは日本企業の機密保持や競争戦略に重大な懸念をもたらす。

日本銀行も対応を迫られている。2026年内にデジタル円の実証実験を拡大する計画を発表しているが、中国の積極的な展開に比べると慎重な姿勢が目立つ。

国際金融秩序の変化

専門家たちは、この競争の本質を「通貨覇権争い」と位置づける。現在、国際貿易の約60%が米ドルで決済されているが、デジタル人民元の普及は、この構造に楔を打つ可能性がある。

特に「一帯一路」構想に参加する国々では、中国との貿易でe-CNYを使用する動きが加速している。これが成功すれば、米国の金融制裁の効力を弱める効果も期待できる。

しかし、課題も多い。デジタル人民元の海外普及には、人民元自体の国際的信頼性向上が不可欠だ。現在でも中国の資本規制や政治的リスクを懸念する声は根強い。