イラン危機でビットコインが株式を上回る理由

イラン最高指導者殺害によりビットコインが6万6500ドルまで回復。3億ドルの清算が発生する中、暗号資産が株式市場を上回るパフォーマンスを見せた背景を分析。

地政学的緊張が高まる時、投資家は何を選ぶのか。イラン最高指導者の殺害という衝撃的なニュースが世界市場を揺るがす中、興味深い現象が起きている。ビットコインが株式市場を上回るパフォーマンスを見せているのだ。

週末の混乱：3億ドルが一瞬で消失

イランの最高指導者ハメネイ師が米国とイスラエルの攻撃により殺害されたというニュースは、暗号資産市場に激震をもたらした。ビットコインは一時6万3000ドルまで急落したものの、現在は6万6500ドル付近まで回復している。

この混乱の中で約3億ドルのロング清算が発生した。しかし、QCPによると、この規模の強制売却は比較的限定的だったという。市場は既に週末の変動を織り込んでいたのかもしれない。

従来の安全資産である金と銀は1カ月ぶりの高値を記録し、原油は13%急騰して1バレル82ドルと2024年7月以来の高値をつけた。一方、S&P 500先物は1.1%、ナスダック100先物は1.5%下落している。

注目すべきは、暗号資産市場の回復力だ。損失の大部分は米国市場が閉じている土曜日に発生し、その後の回復は株式市場を上回った。これは何を意味するのだろうか。

ビットコインの30日間年率ボラティリティ指数（BVIV）は58.8%付近で安定しており、先週の範囲内に収まっている。パニック売りの兆候は見られない。

Deribitでは短期ビットコインプットがコールに対して8-10%のボラティリティプレミアムで取引されており、下落への懸念は高まっているものの、市場は比較的冷静さを保っている。

アルトコイン市場では興味深い動きが見られる。レンディングトークンのMORPHOは過去24時間で5%上昇し、2週間連続の上昇を続けている。JUP、AAVE、LDOといったDeFiトークンも上昇している。

一方、トランプ大統領の家族に関連するWLFIトークンは2.5%下落し、1月中旬以降44%以上の下落となっている。

HyperliquidのHYPEトークンは土曜日に29%以上急騰し、2月の下降トレンドを断ち切った。月曜日には3.8%下落したものの、重要な30ドルのサポートレベルを維持している。

日本の投資家にとって、この状況は複数の意味を持つ。まず、地政学的リスクが高まる中で、暗号資産が従来の安全資産とは異なる動きを見せていることだ。円安進行が続く中、資産の多様化という観点から注目に値する。

また、日本の金融機関や商社が中東地域に持つエネルギー関連の投資への影響も無視できない。原油価格の急騰は、日本のエネルギー輸入コストに直接的な影響を与える可能性がある。