ビットコイン急落で18億ドル清算、金も20%暴落の背景

一夜にして18億ドルもの仮想通貨ポジションが強制決済された。ビットコインが8万3111ドルまで下落し、イーサリアムも2757ドルと、両者とも前日に続く連続下落を記録している。

同時多発的な資産売り

今回の下落で注目すべきは、仮想通貨だけでなく貴金属市場も同時に暴落していることだ。銀は木曜日の最高値121ドルから20%も急落し、現在96ドルで取引されている。金も水曜日の5600ドルの高値から11%下落し、5000ドルを下回った。

市場関係者の間では、ケビン・ウォーシュ氏が新たなFRB議長に就任するとの期待感からドル指数が0.57%上昇していることが、リスク資産全体の売り圧力につながっているとの見方が強い。

レバレッジの巻き戻しが加速

18億ドルという清算額は、単純な価格下落以上の意味を持つ。これは過度なレバレッジを効かせた投資家たちが一斉に市場から退場を余儀なくされたことを示している。

特徴的なのは、ビットコインの支配率が58.73%まで低下していることだ。これは投資家が主要通貨の下落を受けて、より投機的なアルトコインに資金を移していることを意味する。実際、CoinDesk 80指数（アルトコイン中心）の年初来下落率は2.28%にとどまり、ビットコイン中心のCoinDesk 20指数の6.6%下落を大幅に上回っている。

デリバティブ市場の変化

先物市場では興味深い動きが見られる。DOGEを除く主要仮想通貨の建玉（オープンインタレスト）が減少する中、DOGEのみ2%増加している。これは価格下落局面でショートポジションを積み増す投資家が存在することを示唆している。

ビットコインの30日インプライド・ボラティリティは40%から47%に跳ね上がり、投資家のリスク回避姿勢が鮮明になっている。Deribit取引所では、コール・オプションよりもプット・オプションの需要が高まっており、下落に対するヘッジ需要の高まりを裏付けている。

勝者と敗者の明暗

市場全体が下落する中、レイヤー1ブロックチェーンのCantonのCCトークンは3.35%上昇し、時価総額上位100通貨で唯一のプラスを記録した。

一方で、プライバシー系通貨のモネロ、ジーキャッシュ、ダッシュはいずれも約5%下落し、セクター全体への期待感が薄れていることを示している。

特に注目すべきはRIVERトークンの動きだ。1月1日から26日にかけて884%もの急騰を見せた後、今週に入って55%も下落している。過去24時間だけでも25%の下落を記録し、利益確定売りの典型的なパターンを示している。