花旗、摩根士丹利整合比特幣：華爾街重新定義「銀行業務」

美國頂級銀行將比特幣納入傳統資產管理框架，24小時市場運作模式對亞洲金融業帶來新挑戰

當花旗銀行的數位資產託管主管尼莎·蘇倫德蘭在世界策略論壇上宣布「讓比特幣變得可銀行化」時，她描繪的不僅是一項新服務，而是金融業的根本性轉變。

花旗計劃在今年稍晚推出機構比特幣託管服務，但真正的野心遠不止於此。該行希望將比特幣整合到與傳統資產相同的託管、報告和稅務框架中。客戶將能夠在單一主要保管帳戶下管理比特幣與證券、現金，實現數位資產與傳統資產的交叉保證金。

客戶需求驅動的轉變

花旗的客戶調查顯示了一個明確訊息：機構投資者「不想處理錢包、私鑰和一次性地址」。他們希望在熟悉的銀行系統內獲得比特幣曝險。這種需求正在重塑整個金融服務業。

摩根士丹利管理約8兆美元資產，最近申請了比特幣、以太坊和Solana的交易所交易產品，並在其財富平台上探索錢包技術。該公司還在E*TRADE平台推出現貨加密貨幣交易，評估與數位資產相關的放貸和收益機會。

「我們需要內部建構這些技術，不能只是租用」，摩根士丹利新任數位資產主管艾米·戈倫伯格強調。

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最引人注目的是這些銀行對24小時全天候市場的準備。花旗已經運營「Citi Token Services for Cash」，這是一個24/7的區塊鏈現金移動網路。

蘇倫德蘭表示：「當我們進入比特幣這樣的24小時資產世界時，我們絕對需要24小時美元或24小時數位貨幣。」紐約證券交易所也計劃在今年稍晚推出全天候的區塊鏈交易平台，處理代幣化股票和ETF。

這波變革對亞洲金融業意味著什麼？首先，香港和新加坡等金融中心可能受益於24小時交易模式，因為它們正好位於美國和歐洲市場之間的時區。

對於台灣的金融機構而言，這既是機遇也是挑戰。國泰金控、富邦金控等大型金融集團需要思考如何在監管框架內提供類似服務，避免客戶資金流向海外平台。

中國大陸的情況則截然不同。儘管央行數位貨幣（DCEP）發展迅速，但對比特幣等去中心化加密貨幣的限制依然嚴格。這種差異可能會進一步拉大不同地區金融服務的差距。

美國銀行業的這些舉措並非在監管真空中進行。它們反映了監管機構對數位資產日益明確的態度。摩根大通的JPM Coin和花旗的代幣化服務都是在與監管機構密切合作下開發的。

對亞洲監管機構而言，這提出了一個關鍵問題：如何在保護投資者的同時，不讓本地金融機構在全球競爭中落後？