Palantir股價飆升15%背後：戰爭經濟下的贏家與輸家

美國攻擊伊朗後Palantir股價大漲15%，反映防務AI公司在地緣政治緊張中的獲利機會，但也引發投資倫理思考。

當美國對伊朗發動攻擊的那一週，納斯達克指數下跌1.2%，蘋果、谷歌、美光等科技巨頭紛紛走跌，但有一家公司的股價卻逆勢飆升15%——Palantir Technologies。

這家為美國政府提供軟體和服務的公司，在戰火中找到了自己的「黃金時刻」。

戰爭經濟的受益者

Palantir的股價暴漲絕非偶然。該公司約60%的營收來自政府支出，與軍事和情報部門的合作日益密切。去年，Palantir與美國陸軍簽署了100億美元的合約，透過其Maven智能系統為軍方提供武器瞄準等AI功能。據報導，在此次對伊朗的攻擊中，該公司的工具也被使用。

Rosenblatt分析師維持對該股的買入評級，並將目標價從150美元上調至200美元。他們認為「中東衝突對Palantir的政府業務管道是利多」，並表示有「足夠的替代方案」來應對Anthropic被列入黑名單的問題。

然而，Palantir面臨的一個挑戰是其AI合作夥伴Anthropic被政府列入黑名單。國防部上週宣布，由於雙方在自主武器和國內監控的使用問題上未能達成協議，Anthropic的技術將被排除在政府合約之外。

這個決定影響深遠。2024年11月，Palantir與Amazon Web Services和Anthropic合作，將Claude模型引入AWS並提供給國防和情報機構。Anthropic曾獲得2億美元的國防部合約，是首家將其模型整合到機密網路的AI實驗室。

Piper Sandler分析師將Anthropic稱為政府等敏感數據環境中AI的「開拓者」，並暗示替換它將是一個頭痛的問題。雖然他們對Palantir維持買入評級和230美元目標價，但也警告「重新建立嵌入式AI功能需要時間」。

Palantir本週的漲勢也受益於軟體股的整體反彈。該板塊在近幾個月因AI可能取代軟體並顛覆既有商業模式的擔憂而遭到拋售。本週，iShares擴展科技軟體板塊ETF飆升近8%，CrowdStrike、ServiceNow和AppLovin各自上漲超過15%。

D.A. Davidson分析師Gil Luria表示：「我們剛剛到達人人都在做空軟體股的地步。一旦到達那個點，市場開始穩定，我們就更接近底部了。」

對於華人投資者而言，Palantir的案例提供了一個複雜的投資思考。一方面，該公司在防務AI領域的領先地位和政府合約的穩定性確實具有投資價值；另一方面，其業務性質與地緣政治緊張局勢密切相關。

特別是在當前中美關係複雜的背景下，Palantir等防務科技公司可能會在對華政策中扮演重要角色。華人投資者需要考慮的不僅是財務回報，還有這類投資可能帶來的政治風險和道德考量。

值得注意的是，Amazon、Microsoft和Google等雲端基礎設施領導者都表示，將繼續在其雲平台上為非防務項目的客戶提供Anthropic的產品，這顯示了商業利益與政府政策之間的微妙平衡。