輝達霸權現裂痕，AMD搶下20%市場份額

Arista執行長揭露驚人數字：AI晶片市場一年內從99%輝達獨霸變成75%，AMD異軍突起。亞洲科技業將如何重新洗牌？

一年前99%，現在75%。這組數字背後，是AI晶片市場有史以來最重大的權力轉移。

獨霸神話的第一道裂痕

Arista Networks執行長Jayshree Ullal在2月13日法說會上透露的數字，讓整個科技界為之震撼。在該公司的AI部署案例中，輝達的市占率從99%驟降至75%，而AMD則搶下20-25%的份額。

消息一出，輝達股價應聲下跌3%，AMD則逆勢上揚1%。雖然跌幅有限，但對於市值高達4.5兆美元的科技巨頭來說，這是市場信心出現微妙變化的訊號。

Arista專精於連接AI晶片的乙太網路交換技術，其客戶動向往往能反映整個AI基礎設施市場的風向。當這家公司明確表示「客戶開始偏好AMD作為加速器」時，意味著輝達長期以來的技術護城河正面臨真正的挑戰。

輝達目前面臨的是雙重壓力。一方面，AMD憑藉其MI300X晶片在性能與成本效益上的平衡，正逐步侵蝕輝達的市場地位；另一方面，輝達自身的垂直整合策略也在重塑產業生態。

2023年，輝達推出自家網路技術「Spectrum-X Ethernet」，Meta和Oracle隨即宣布採用。這讓輝達不再依賴Arista等第三方網路設備商，但也間接推動了Arista與AMD的合作。諷刺的是，輝達試圖控制整個AI堆疊的策略，反而為競爭對手創造了機會。

AMD去年底與Arista宣布合作打造客製化AI叢集，這不僅是技術合作，更是對輝達生態系統的直接挑戰。對於希望降低對單一供應商依賴的企業客戶來說，這種多元化選擇正是他們所需要的。

對於華人科技圈而言，這場市場變局帶來了複雜的影響。台灣的台積電是輝達和AMD的共同代工夥伴，短期內將受益於兩家公司的競爭加劇。但長遠來看，輝達可能會尋求供應鏈多元化，這對台灣半導體產業既是機會也是挑戰。

香港和新加坡的金融科技公司，以及東南亞的雲端服務業者，現在有了更多選擇。AMD的崛起意味著AI運算成本可能下降，這對於預算相對有限的亞洲中小企業來說是個好消息。

值得注意的是，中國大陸企業由於美國出口管制的限制，無法直接受益於這場競爭。但AMD市占率的提升，可能會間接影響全球AI晶片的價格體系，為中國本土晶片廠商創造更大的競爭空間。

這場市場變化的背景，是全球科技供應鏈的深度重構。企業客戶越來越意識到，過度依賴單一供應商的風險。AMD的異軍突起，正好迎合了這種「去風險化」的需求。

從技術角度看，AMD的ROCm開源軟體平台為開發者提供了輝達CUDA之外的選擇。這種開放性策略，特別受到希望避免廠商鎖定的企業青睞。

同時，Google的TPU（張量處理器）也在特定應用領域展現實力，進一步分散了市場集中度。這種多元化趨勢，反映了AI產業從野蠻生長期步入成熟競爭期的特徵。

儘管AMD取得了突破，但輝達依然保持90%的整體市場份額。這種看似矛盾的數字，實際上反映了AI市場的複雜性：不同應用場景、不同客戶群體的需求正在分化。

輝達在大型語言模型訓練等高端應用領域依然占據優勢，而AMD則在推理運算、邊緣AI等細分市場找到了立足點。這種專業化分工，可能是未來市場發展的方向。

對投資者而言，這種變化意味著AI晶片投資不再是輝達的獨角戲。AMD過去12個月85%的漲幅，以及Arista今年以來6%的漲幅，都顯示市場正在重新評估各家公司的價值。