輝達CEO反駁市場恐慌：AI代理人不會取代軟體，而是讓它們更有用

681億美元的季度營收，73%的年增長率——當輝達再次交出亮眼成績單時，執行長黃仁勳卻把焦點轉向了一個更深層的問題：市場對AI代理人的理解根本就錯了。

軟體股的「AI恐慌症」

過去幾個月，華爾街瀰漫著一種焦慮：AI代理人即將「吞噬」整個企業軟體產業。這種恐懼並非空穴來風——S&P 500軟體服務指數已經暴跌近23%，ServiceNow、SAP、Synopsys等軟體巨頭股價承壓。

投資人的邏輯看似合理：既然AI代理人能自動執行複雜任務，誰還需要傳統軟體工具？這種「零和遊戲」思維讓整個軟體板塊陷入拋售潮。

分析師們紛紛示警，AI將在長期內「吃掉」軟體產業，而硬體支出的大幅增長可能不可持續，泡沫論甚囂塵上。

黃仁勳的「反直覺」觀點

「我認為市場搞錯了，」黃仁勳在CNBC專訪中直言不諱。他提出了一個「反直覺」的論點：AI代理人不會取代軟體工具，反而會更頻繁地使用它們。

「這就是為什麼我們說代理人是工具使用者，」他解釋道。以網路瀏覽器和Microsoft Excel為例，黃仁勳認為這些工具存在的根本原因不會因AI而消失。

「所有我們今天使用的工具，無論是Cadence、Synopsys、ServiceNow還是SAP，都有其存在的根本理由。這些AI代理人將成為代表我們使用這些工具的智能軟體，幫助我們提高生產力。」

華人科技圈的機會與挑戰

這個觀點對華人科技生態系統具有重要意義。從台灣的半導體產業到香港的金融科技，再到東南亞的數位轉型，AI代理人的「工具增強論」可能重新定義競爭格局。

台積電等晶片製造商可能受益於AI代理人對運算能力的持續需求，而傳統軟體服務商則面臨轉型壓力。關鍵在於：誰能最快適應「人機協作」的新模式？

Niles Investment Management創辦人丹·奈爾斯警告，並非所有公司都能倖存：「軟體領域確實會有一些公司歸零。」他認為資料庫和網路安全領域最具韌性。

市場分歧：樂觀與謹慎並存

黃仁勳發言後，軟體股反應不一。Synopsys盤後跌3.6%，Cadence跌0.9%，ServiceNow基本持平，SAP小漲0.3%。

CNBC主持人吉姆·克拉默駁斥了末日預言：「軟體公司是倖存者。他們可以合併、適應，做任何必要的事情來維持業務。」

但他也承認，這些公司「價格反映了完美預期」，在當前的「混戰」環境下，投資人不願為不確定性買單。