軟體業的「AI恐慌」正式開始

Monday.com股價暴跌19%揭示軟體業結構性變化。AI代理工具帶來破壞性衝擊，企業如何在變革中求生存？

週一早晨，Monday.com的共同執行長艾蘭·辛曼在財報電話會議上堅持表示「目前沒有看到任何AI公司的影響」。幾小時後，該公司股價暴跌19%，市場用最直接的方式回應了這番話。

數字背後的殘酷真相

這家以色列專案管理平台公司發布的業績預測令人失望。本季營收預估3.38億至3.4億美元，低於分析師預期的3.43億美元。全年營收預測14.52億至14.62億美元，也不及市場預期的14.8億美元。

更令人擔憂的是整個軟體業的處境。軟體相關ETF（IGV）今年已下跌22%，Monday.com股價更是腰斬。這場「AI恐慌」正在重塑整個產業生態。

辛曼強調公司正在「轉向更AI原生的產品」，並推出代理功能和氛圍功能等新AI能力。公司已將廣告和官網訊息重新定位為AI導向。

然而，第四季每股盈餘1.04美元雖然超越預期的0.92美元，營收3.339億美元也高於預期的3.296億美元，但這些好消息都被疲軟的前景預測所掩蓋。營業利益預測1.65億至1.75億美元，遠低於市場預期的2.202億美元。

Monday.com的困境對華人科技圈並非孤立事件。台灣的91APP、香港的協作軟體公司，以及大陸的釘釘、飛書等平台，都可能面臨類似挑戰。

不過，亞洲市場的特殊性可能提供一些緩衝。企業決策相對保守，對新技術採用較為謹慎，這可能為傳統軟體公司爭取轉型時間。但一旦AI工具證明其效果，轉換速度可能會非常快。

AI代理工具的威脅是真實的。這些工具能夠自動執行許多原本需要專門軟體的任務，從專案管理到數據分析，從客戶服務到內容創作。軟體公司面臨根本性問題：如何在AI浪潮中保持相關性？

Monday.com選擇了整合策略，但效果尚未顯現。其他公司可能需要更激進的轉型，或者專注於AI無法輕易替代的利基市場。

對投資者而言，這次事件提出了新的評估標準：軟體公司的AI整合能力、護城河的深度，以及面對破壞性創新的適應速度。傳統的成長指標可能不再足夠。