日本三大銀行創歷史新高　升息成最大推手

當全球銀行業面臨各種挑戰時，日本三大銀行卻交出了亮眼成績單。三菱UFJ金融集團、三井住友金融集團和瑞穗金融集團在4月至12月的9個月內，合計創造了269億美元淨利潤，刷新歷史紀錄。

升息紅利的威力

這份成績單的背後，是日本央行升息政策帶來的結構性改變。長期困於超低利率環境的日本銀行業，終於迎來了久違的獲利春天。

具體數字更能說明問題：三家銀行都在第三季度實現了大幅超越去年同期的表現。按照這個趨勢，全年將實現連續第三年的歷史新高獲利，這在日本銀行業近年來極為罕見。

升息直接提升了銀行的放貸利差。三菱UFJ在企業放貸業務上表現突出，三井住友則受益於個人貸款利率上升，瑞穗的企業放貸利差擴大也貢獻良多。

獲利背後的成本轉移

然而，銀行的豐厚獲利並非憑空而來。實質上，這是一場從借款人和存款人向銀行的財富重新分配。

銀行在提高放貸利率的同時，存款利率的調升卻相對保守。這種「借高付低」的策略雖然符合商業邏輯，但對一般民眾而言意味著雙重壓力：房貸負擔增加，存款收益卻沒有相應提升。

以35年期房貸為例，利率上升0.5%就可能讓總還款額增加數十萬日圓。對於正在還房貸的家庭來說，這絕非小數目。

全球佈局的新動向

獲利豐厚的同時，三大銀行也在加速全球化佈局。三菱UFJ時隔10年重啟貨幣市場基金，並積極參與數位日圓試驗；三井住友雖然關閉了美國數位銀行業務，但在歐洲M&A市場投入35億美元，顯示其策略重心的調整。

瑞穗則導入「AI員工」來提升營運效率，應對人力短缺的長期挑戰。這些投資雖然短期內會影響獲利，但對長期競爭力而言不可或缺。

亞洲金融版圖的啟示

日本銀行業的好表現，對亞洲其他地區具有重要參考意義。在中國大陸銀行業面臨房地產風險、香港銀行業受地緣政治影響的當下，日本模式展示了透過利率正常化重振銀行獲利能力的可能性。

但這也提出了一個深層問題：金融業的超額獲利是否應該更多地回饋給存款人和社會？特別是在高齡化社會中，銀行獲利與民眾福祉之間的平衡點在哪裡？