比特幣與軟體股聯動創新高，AI革命重塑投資邏輯

比特幣與軟體股相關性飆升至0.73，AI威脅傳統軟體業，投資者面臨新挑戰。分析亞洲市場影響與投資策略調整。

當「數位黃金」開始像科技股一樣波動，投資者的避險邏輯還成立嗎？

ByteTree Research 最新數據顯示，比特幣與 iShares擴展科技軟體ETF（IGV） 的30日滾動相關性已達到 0.73 的高水準。這個數字背後，反映的是AI革命對整個數位經濟生態的深刻重塑。

AI浪潮下的軟體業危機

今年以來，IGV 下跌約 20%，比特幣跌幅為 16%，兩者走勢高度同步。相比之下，那斯達克100指數 僅較歷史高點回落 4% 左右，顯示賣壓主要集中在軟體類股。

IGV 的主要成分股包括微軟、甲骨文、Salesforce、Intuit 和 Adobe 等軟體巨頭。這些公司正面臨AI技術帶來的「生存危機」——當人工智慧可以自動生成代碼、處理數據分析，甚至執行複雜的業務流程時，傳統軟體的價值主張受到根本性挑戰。

「比特幣本質上就是開源軟體，」VanEck 的 Matthew Sigel 直言不諱地指出。這個觀點為比特幣與軟體股的聯動提供了理論基礎：在AI時代，所有基於代碼的資產都可能面臨相似的挑戰。

對於亞洲投資者而言，這種相關性的提升帶來多重影響。首先，比特幣作為「避險資產」的屬性正在弱化，其與傳統科技股的聯動性增強，意味著投資組合分散化效果下降。

ByteTree 分析指出，科技股熊市平均持續約 14個月。若以去年10月為起點計算，這波調整可能延續到2026年大部分時間。不過，該機構也提到，「穩健的經濟基本面可能為比特幣提供支撐」。

對台灣科技業而言，這波AI革命既是機遇也是挑戰。台積電 作為AI晶片製造的核心環節，可能受益於AI基礎設施建設需求；但傳統軟體服務商則面臨轉型壓力。香港和新加坡的金融科技公司，也需要重新評估其技術護城河在AI時代的有效性。

過去五年數據顯示，比特幣與軟體股的相關性呈上升趨勢。「毫無疑問，比特幣已被捲入科技股拋售潮，」ByteTree 表示，「從本質上看，比特幣就是一檔網路股。」

這種觀點挑戰了加密貨幣投資者的傳統認知。如果比特幣不再是獨立的資產類別，而是科技股的一個分支，那麼投資者需要重新思考其在投資組合中的角色。

AI技術的快速發展正在重新定義「軟體」的概念。當GPT-5或更先進的AI模型能夠自主完成軟體開發、數據分析、甚至商業決策時，現有軟體公司的商業模式將面臨根本性變革。這種變革的影響範圍，可能遠超投資者的想像。

中國大陸投資者面對的情況更為複雜。一方面，國內AI技術快速發展，百度、阿里巴巴、騰訊等科技巨頭積極佈局；另一方面，加密貨幣投資受到嚴格監管，投資者主要通過海外管道參與。

對於能夠參與全球市場的華人投資者，關鍵是理解這種相關性變化的深層含義。AI革命不僅影響軟體業，更可能重塑整個數位經濟的價值分配體系。