比特幣暴跌恐引發10億美元黃金白銀拋售潮

「大空頭」投資人麥可·貝瑞警告，比特幣下跌可能迫使機構投資人拋售最多10億美元貴金屬。分析加密貨幣市場連鎖反應。

當比特幣價格跌破73,000美元時，會發生什麼事？答案可能是10億美元的黃金白銀遭到拋售。

以成功預測2008年金融危機聞名的投資人麥可·貝瑞（Michael Burry）警告，比特幣的急劇下跌可能正在引發一場跨市場的連鎖反應，迫使機構投資人和企業財務主管拋售其他資產來彌補加密貨幣損失。

連鎖拋售的真相

貝瑞在週一的Substack貼文中指出，「看起來在1月底，由於加密貨幣價格下跌，多達10億美元的貴金屬被清算。」他認為，投機者和財務管理人員為了降低風險，急於拋售代幣化黃金和白銀期貨中的獲利部位。

比特幣週二一度跌破73,000美元，較近期高點下跌40%。這樣的跌幅暴露了加密貨幣的脆弱基礎，對持有大量比特幣的企業構成威脅，例如MicroStrategy（MSTR）。

貝瑞的警告並非空穴來風。他表示：「比特幣沒有有機的使用案例來減緩或停止其下跌。」如果價格跌至50,000美元，礦業公司可能面臨破產，而代幣化金屬期貨市場可能「崩潰成沒有買家的黑洞」。

這種極端情況下，不僅是加密貨幣投資人受損，連帶的資產清算可能會影響整個金融市場的穩定性。對於華人投資圈而言，這提醒我們資產配置的相關性風險。

貝瑞對比特幣作為「數位避險資產」和「黃金替代品」的定位提出根本質疑。他認為，最近由現貨ETF推動的牛市只是暫時現象，而非真正普及的跡象。

「財務資產沒有永恆性，」貝瑞補充道，駁斥了企業或機構持有比特幣能提供持久支撐的觀點。這對於將比特幣視為長期價值儲存工具的投資策略提出了挑戰。

在亞洲，特別是華人投資圈，黃金一直被視為傳統的避險資產。從香港的金飾市場到台灣的黃金存摺，貴金屬投資根深蒂固。然而，貝瑞的警告顯示，即使是傳統避險資產也可能受到新興加密貨幣市場波動的間接影響。

對於在新加坡、香港等金融中心活躍的華人投資人來說，這次事件凸顯了全球化金融市場中資產相關性的複雜程度。過去被認為不相關的資產類別，在流動性危機時可能會出現意外的聯動。