AI需求推動銅價飆升，BHP銅業務首超鐵礦石獲利

全球最大礦業公司BHP公布了超越預期的獲利，但真正值得關注的不是數字本身，而是一個歷史性的轉折：銅業務獲利首次超越了該公司的傳統支柱——鐵礦石業務。

這場逆轉背後，是AI革命對銅需求的爆炸性推動。從資料中心建設熱潮，到電動車普及，再到再生能源基礎設施擴建——這些都需要大量的銅。

數字背後的結構性變化

根據BHP最新財報，銅部門營業利潤年增35%，而長期作為獲利主力的鐵礦石部門則下滑8%。這種對比鮮明地反映了全球經濟結構的深層變化。

當中國房地產市場低迷拖累鐵礦石需求時，AI技術普及正在推升銅需求。只要OpenAI、Google等科技巨頭持續在資料中心建設上投入巨資，這個趨勢就會延續。

銅價在過去兩年間上漲約40%，目前在每噸9,000美元附近徘徊。分析師指出，AI需求的全面爆發才剛剛開始。

對亞洲市場的連鎖反應

BHP的業績變化正在亞洲市場產生連鎖反應。台灣的台積電和鴻海等科技製造商面臨銅價上漲帶來的原料成本壓力。

相對地，亞洲銅精煉企業迎來了機遇。日本的住友金屬礦山和南韓的LS Nikko銅業等公司股價年初至今上漲超過20%。

中國作為全球最大銅消費國，其需求模式也在轉變。從傳統的基建和房地產轉向新能源和科技應用，這種結構性調整正在重塑全球銅市場。

資源地緣政治新格局

銅需求激增正在重寫資源地緣政治。BHP加速在智利和秘魯的銅礦開發，同時與中國企業的競爭日趨激烈。

值得注意的是，AI革命正在改變資源的戰略價值。如果說石油曾是「黑金」，那麼銅現在正成為「紅金」。控制銅資源的國家和企業，在AI時代將擁有更大的話語權。

這對華人世界意味著什麼？台灣和香港作為科技製造重鎮，需要重新思考原料供應鏈的穩定性。而東南亞的印尼、菲律賓等銅資源豐富的國家，則可能在這波AI浪潮中獲得更多發展機會。