逆勢而上：貝萊德比特幣ETF展現長期信念，GoPlus為Web3安全奠定基石

市場動態聚焦：機構資金湧入與Web3基礎設施崛起

在2025年的金融市場中，出現了兩個引人注目的現象，共同勾勒出數位資產領域的成熟與未來趨勢。一方面，貝萊德的現貨比特幣ETF (IBIT) 儘管面臨負回報，卻吸引了天文數字般的資金流入，顛覆了傳統投資邏輯。另一方面，GoPlus Security 在Web3安全領域取得了顯著的營收增長，凸顯了基礎設施在數位經濟中不可或缺的重要性。

重點摘要

• IBIT逆勢增長： 貝萊德的iShares Bitcoin Trust (IBIT) 在2025年吸引了超過250億美元的資金流入，位居所有ETF的第六名，即便其年內表現為負9.6%。
• 超越黃金ETF： IBIT的資金流入甚至超越了同期表現強勁、上漲65%的黃金ETF (GLD)，顯示出投資者對比特幣的長期持有信念。
• GoPlus營收亮眼： 截至2025年10月，GoPlus已實現470萬美元總收入，其安全API調用量每月平均高達7.17億次，證明了Web3安全解決方案的強勁需求。
• 基礎設施價值凸顯： GoPlus的成功為Web3領域的「賣鏟者」提供了有力證明，顯示出安全性對於區塊鏈生態系統日益增長的關鍵作用。

深度分析：機構化進程與安全基石

貝萊德IBIT：機構化浪潮的定海神針

貝萊德的現貨比特幣ETF (IBIT) 在2025年展現的吸金能力，不僅僅是一個數字上的成功，更深層次地揭示了數位資產投資格局的結構性轉變。傳統上，ETF的資金流入往往與資產的正面表現呈正相關。然而，IBIT在全年錄得負回報的情況下，仍能吸引大量資金，甚至超越了表現優異的黃金ETF，這是一個前所未有的市場行為。

這「反常」的現象有幾層關鍵意義：

• 機構信任背書： 貝萊德作為全球最大的資產管理公司，其品牌信譽和龐大的分銷網絡為比特幣ETF提供了前所未有的「信任錨」。這使得更多機構投資者、退休基金乃至保守型個人投資者能夠透過傳統且受監管的渠道，安全地配置比特幣，極大地降低了進入門檻。
• 長期持有信念： Bloomberg資深ETF分析師Eric Balchunas觀察到的「嬰兒潮世代上演HODL大戲」，正是這種信念的寫照。這表明許多流入資金並非尋求短期波動收益的動量型交易者，而是具有長期戰略眼光的投資者，他們將比特幣視為一種長期的價值儲存或另類資產配置。即使在市場回調時，他們仍選擇增持，這對比特幣作為一個新興資產類別的穩定性具有深遠影響。
• 市場成熟的標誌： 過去比特幣市場常被視為高度投機且波動劇烈。IBIT的表現證明，在機構化的推動下，比特幣正逐步被主流金融體系所接納，其投資邏輯也從純粹的投機轉向更為策略性和長期性的資產配置。這意味著市場正在去散戶化、去中心化交易的早期混沌，走向更具規範和可預測性的階段。

GoPlus Security：Web3生態的隱形守護者

與IBIT代表的機構化進程相輔相成的是，Web3基礎設施領域的蓬勃發展。GoPlus Security在2025年所取得的成就，正是這一趨勢的縮影。隨著區塊鏈應用和去中心化金融 (DeFi) 的快速擴張，安全問題已成為阻礙大規模採用的關鍵瓶頸。

GoPlus的成功原因在於：

• 解決痛點： Web3領域的駭客攻擊、詐騙和漏洞層出不窮，對用戶資金造成巨大威脅。GoPlus提供的代幣安全API和交易模擬等服務，直接解決了用戶和開發者在參與Web3時最關心的安全顧慮。其Token Security API每月近10億次的峰值調用量，是市場對此類服務剛性需求的最佳證明。
• 商業模式驗證： GoPlus的營收主要來自其App和SafeToken Protocol，這證明在Web3世界中，提供核心服務並收取費用，能夠建立起可持續、可擴展的商業模式。這對於一個仍處於早期發展階段的行業來說，具有重要的示範意義，引導資金和人才投入到能創造實際價值的基礎設施建設中。
• 生態系統的成熟： 隨著Web3從「淘金熱」階段過渡到「基礎建設」階段，像GoPlus這樣提供「鏟子和篩子」的公司將變得越來越重要。它們雖然不直接面對消費者，卻是整個生態系統得以安全、高效運轉的基石，其發展標誌著Web3從概念走向實用。

PRISM Insight：新時代的投資羅盤

上述兩個案例共同指向一個明確的趨勢：數位資產市場正經歷雙向成熟。一方面，透過IBIT這類產品，傳統金融的龐大資金正在以更審慎、更長期的視角進入；另一方面，GoPlus等Web3基礎設施提供商，正在為這個新興世界提供穩定、安全的底層支撐。

對投資者的啟示：

• 重新審視比特幣的投資定位： IBIT的資金流入證明，比特幣不再僅僅是短線投機工具，而是可能成為一個具備長期增長潛力的另類資產配置選項，尤其是在資產配置中尋求多元化和對抗通脹的策略中。建議投資者評估將少量比特幣透過規範產品納入長期投資組合的可能性。
• 關注Web3基礎設施的「賣鏟者」： 當「淘金熱」退潮，真正賺錢的往往是那些賣鏟子和牛仔褲的人。GoPlus的成功案例表明，投資於Web3世界的基礎設施、安全協議和工具類項目，可能比直接投資於波動性較大的「應用層」項目提供更穩健的回報。這些項目通常擁有更清晰的商業模式和更持續的需求。
• 結合宏觀趨勢： 考量到全球經濟的不確定性和對數位化轉型的需求，數位資產的機構化與基礎設施的完善，將使其在未來全球資產配置中扮演越來越重要的角色。

未來展望：數位經濟的黃金時代

展望未來，貝萊德IBIT的成功將鼓勵更多傳統金融巨頭涉足數位資產領域，推出更多元化的產品，進一步推動加密資產的主流化與合規化進程。一旦牛市來臨，擁有如此強大吸金能力的產品，其資金流入潛力將難以估量，可能對比特幣的價格穩定性和全球採用產生深遠影響。

同時，隨著Web3應用規模的擴大和監管壓力的增加，像GoPlus這樣提供專業安全服務的企業將迎來爆發式增長。我們預計將看到更多創新的安全解決方案、隱私技術和基礎設施協議湧現，共同構建一個更安全、更可信賴的數位經濟生態系統。

總體而言，這兩個趨勢相互強化：機構資金的湧入為Web3基礎設施的發展提供了資金和信任，而更完善、更安全的基礎設施則吸引了更多主流資金的進入。這將共同推動數位資產從邊緣走向中心，開啟一個充滿機遇的數位經濟黃金時代。