記録的売上の影に潜む「RAMゲドン」の足音

Appleが2026年3月期に過去最高の売上1,112億ドルを達成した一方、AIによるメモリチップ不足が今後のiPhone価格に影響を与える可能性が浮上。新CEOジョン・テルナスが直面する最初の試練とは。

iPhoneの価格が、AIの「食欲」のせいで上がるとしたら、あなたはどう思うでしょうか。

記録的な四半期、しかし「しかし」がある

Appleは2026年4月30日の決算発表で、111.2億ドル（約1兆6,000億円）という3月期としては過去最高の売上を報告しました。全地域で二桁成長を達成し、iPhoneは「iPhone 17ラインナップへの並外れた需要」によって3月期の売上記録を更新したと、退任するCEO ティム・クック氏は述べました。数字だけを見れば、まさに絶好調です。

ところが、決算説明会の後半でクック氏は異なるトーンに切り替えました。3月期にAppleは例年より多くのメモリチップを購入したものの、備蓄在庫を売却することでコストを相殺できたと説明しました。問題は、その「在庫バッファー」がなくなりつつあることです。「6月以降、メモリコストが大幅に上昇し、ビジネスへの影響が増大する可能性がある」とクック氏は警告しました。

「RAMゲドン」とは何か

この現象は業界内で「RAMゲドン（RAMaggedon）」と呼ばれています。AI産業がメモリチップを驚異的なスピードで消費し続けているため、世界的な供給不足と価格高騰が起きているのです。

AIモデルの学習と推論には膨大なメモリが必要です。OpenAI、Google、Metaなどのテック大手がデータセンターへの投資を加速させる中、HBM（高帯域幅メモリ）やLPDDR（スマートフォン向けメモリ）の需要が急増しています。報道によれば、RAM価格はすでに4倍に跳ね上がっており、スマートフォンのメーカーすべてがこの影響を受けています。

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Appleは主にハードウェア企業です。iPhoneの製造コストが上がれば、その影響は直接的です。クック氏はロイターに対し、「現時点でサプライチェーンの柔軟性が少し低下している」と述べており、価格転嫁の可能性を完全には否定していません。

新CEO「テルナス」が引き継ぐもの

9月1日に Apple のCEOに就任する ジョン・テルナス氏は、長年ハードウェアエンジニアリングの責任者を務めてきた人物です。今回の決算説明会でもクック氏を称え、「ティムは史上最も偉大なビジネスリーダーの一人だと思います」と語りました。

しかし、称賛の言葉とは裏腹に、テルナス氏が引き継ぐ経営環境は決して穏やかではありません。メモリコストの上昇、AIによるサプライチェーンの逼迫、そして消費者の価格感度——これらすべてが、就任初日から彼の判断を試すことになります。クック氏は退任後も「エグゼクティブ・チェアマン」として留まるため、豊富なサプライチェーン経験は引き続き活用できます。それでも、最終的な決断を下すのはテルナス氏です。

日本市場への視点

この問題は、Appleだけの話ではありません。ソニーのスマートフォン部門、シャープ、そして任天堂のゲーム機など、メモリチップを大量に使うハードウェア製品を持つ日本企業にも同様の圧力がかかっています。

また、日本はメモリ半導体の製造においても重要なポジションにいます。キオクシア（旧東芝メモリ）はNAND型フラッシュメモリの主要メーカーであり、ラピダスは先端ロジック半導体の国産化を目指しています。RAMゲドンの深刻化は、日本の半導体産業にとって追い風になる側面もある一方、原材料やHBM製造においては韓国のサムスンやSKハイニックスへの依存が続くという複雑な構図があります。

消費者目線では、iPhoneの価格が上昇すれば、日本のスマートフォン市場でも影響が出るでしょう。日本はiPhoneのシェアが世界でも特に高い市場の一つであるため、価格上昇の影響を受ける消費者の数は少なくありません。