数字で遊ぶVC、5つ目のファンドが示す投資の新常識

3億6036万360ドル。この数字を見て何を思い浮かべるでしょうか？

Twitter共同創設者のエヴァン・ウィリアムズが設立したObvious Venturesが、5号ファンドでまたも「遊び心のある」数字を選びました。同社共同創設者のジェームズ・ホアキン氏は「私たちは数学と科学、物理学のフロンティアに投資しており、ファンド規模でも数学を祝いたいのです」と語ります。

数字に込められた投資哲学

Obvious Venturesの数字遊びは今回が初めてではありません。1号ファンドは1億2345万6789ドル、2号ファンドは回文数の1億9191万9191ドル、3号ファンドは数学者なら一目でわかる自然対数の底eを表す2億7182万8182ドルでした。

今回の360という数字は、同社の3つの投資領域を象徴しています。「地球の健康」「人間の健康」「経済の健康」——これらすべてを360度の視点で見渡すという意味が込められています。

「過去を学ぶことで、何が機能し、何が機能しなかったかを理解できる」とホアキン氏は説明します。この全方位的な視点こそが、同社の投資成功の秘訣かもしれません。

小さなファンドサイズの戦略的意味

注目すべきは、Obvious Venturesが意図的にファンドサイズを小さく保っていることです。「単一の投資が持続可能な上場企業になれば、ファンド全体をリターンできる規模にしている」とホアキン氏は語ります。

この戦略の妥当性は、同社の投資実績が証明しています。2015年に投資した衛星画像会社Planet Labsは2021年にSPAC経由で上場し、現在約85億ドルの企業価値を誇ります。また、Recursion Pharmaceuticalsへの投資も20億ドル超の時価総額を維持しています。

日本市場への示唆

Obvious Venturesの投資先を見ると、日本企業にとって興味深い領域が浮かび上がります。地熱エネルギーのスタートアップZanskarは、AIデータセンターの電力需要増大という課題に対する解決策を提供します。これは電力不足に悩む日本にとって重要な技術です。

また、「退屈で汚く危険な」作業を担うヒューマノイドロボットDexterity Roboticsへの投資は、労働力不足に直面する日本の製造業にとって示唆に富みます。

VC業界の厳しい現実

Sapphire Partnersの調査によると、3つ以上のファンドを組成できるVCは全体の17%に過ぎません。この厳しい環境で5号ファンドを成功させたObvious Venturesは、確実に「確立されたVC」の仲間入りを果たしました。

同社は年間約10件の投資を行い、シードからシリーズAの段階で500万～1200万ドルの投資を実行する計画です。