暗号通貨ETF、1日で1兆円流出の衝撃

ビットコインとイーサリアムETFから1日で約1兆円が流出。機関投資家の暗号通貨離れが鮮明に。この大量売りが意味するものとは？

10億ドル。これが1月29日、米国上場のビットコインとイーサリアムETFから1日で流出した資金の規模です。日本円にして約1兆5000億円という巨額の資金が、わずか24時間で暗号通貨市場から引き上げられました。

この数字は、2026年に入って最悪レベルの資金流出を記録しています。ビットコインETFからは8179億円、イーサリアムETFからは2336億円が流出し、暗号通貨投資への機関投資家の姿勢が劇的に変化していることを示しています。

何が起きたのか

資金流出の背景には、暗号通貨価格の急落がありました。ビットコインは85,000ドルを下回り、一時81,000ドルまで急落。イーサリアムも7%以上下落し、投資家のリスク回避姿勢が鮮明になりました。

最も大きな打撃を受けたのはブラックロックのIBITで、4776億円の流出を記録。フィデリティのFBTCからは2520億円、グレイスケールのGBTCからは1791億円が流出しました。

注目すべきは、この売りがビットコインとイーサリアムで同時に発生したことです。これまでは一方の資金が他方に流れる「ローテーション」が見られましたが、今回は両方から同時に資金が引き上げられました。これは機関投資家が暗号通貨全体への投資を縮小していることを意味します。

日本では暗号通貨ETFの直接上場はまだありませんが、この動きは日本の投資家にも無関係ではありません。SBIホールディングスやマネックスグループなど、暗号通貨事業を展開する日本企業の株価にも影響が及ぶ可能性があります。

また、日本の機関投資家の多くが米国ETFを通じて暗号通貨に投資しているため、今回の大量流出は日本の投資資金の動向も反映している可能性があります。特に年金基金や保険会社などの保守的な投資家が、リスク資産からの撤退を加速させている兆候かもしれません。

Bitrueのリサーチ責任者Andri Fauzan Adziima氏は、今回の下落を「レバレッジの巻き戻し」と分析し、「弱気市場の始まりではない」と述べています。しかし、連邦準備制度理事会の政策期待や地政学的緊張の高まりが、投資家心理を大きく左右していることは確実です。

特に注目されているのが、次期FRB議長候補として名前が挙がるKevin Warsh氏の存在です。市場では同氏がビットコインに対して慎重な姿勢を取るとの見方が強く、これが売り圧力を加速させた可能性があります。

暗号通貨市場の総時価額は2兆ドルを超える規模に成長しましたが、今回の出来事は機関投資家の資金がいかに価格に大きな影響を与えるかを改めて示しました。