ビットコイン、8万ドルの「三重の壁」が強気相場を死守。3つのデータが示す投資家の次の一手

オンチェーンデータが示す3つの重要指標が、ビットコイン価格8万ドル台の強力な支持を証明。この鉄壁のサポートが投資戦略に与える意味を専門家が徹底解説。

市場の嵐を乗り越えたビットコイン、データが示す底堅さの正体

2025年10月の史上最高値更新後、調整局面にあったビットコイン市場に安堵感が広がっています。価格は一時80,000ドル付近まで下落しましたが、そこから力強く反発し90,000ドル台を回復しました。これは単なる短期的な反発ではありません。PRISMの分析によれば、この価格帯には3つの異なるオンチェーン指標が集中しており、極めて強力な「支持帯（サポートゾーン）」が形成されていることが明らかになりました。これは、多様な投資家層がこの水準を「買い場」と認識している強力な証拠です。

支持帯を形成する3つの重要指標

今回の反発の背景には、以下の3つの主要なコストベーシス（平均取得単価）指標が80,000ドルから84,000ドルの狭い範囲に集中している事実があります。

真の市場平均価格 (True Market Mean): 約$81,000
米国現物ETFコストベーシス: 約$83,844
2024年取得群のコストベーシス: 約$83,000

なぜ8万ドルが重要なのか？3つの「壁」を徹底解剖

これらの指標がなぜ重要なのか、一つずつ紐解いていきましょう。「コストベーシス」とは、特定の投資家グループがビットコインを平均していくらで購入したかを示す価格であり、彼らの損益分岐点を表します。この価格帯は、心理的な支持線として機能しやすい傾向があります。

指標1：アクティブ投資家の防衛ライン (True Market Mean)

「真の市場平均価格」は、長期間動いていない「休眠コイン」を除外し、最近取引されたコインのみを対象とした平均取得価格です。これにより、市場に積極的に参加しているトレーダーの心理状態をより正確に反映します。この価格帯である$81,000は、彼らが含み損に転じるかどうかの境界線であり、強力な買い支えが入る傾向があります。事実、ビットコイン価格は2023年10月にこのレベルを上抜けて以来、一度も下回っておらず、現在の強気相場における構造的な下限として機能しています。

指標2：機関投資家マネーが支える壁 (U.S. ETF Cost Basis)

2024年以降の市場を牽引してきた米国現物ETFは、今や無視できない存在です。このETFを通じて市場に参入した投資家（機関投資家や新しい個人投資家を含む）の平均取得価格が約$83,844です。ETF投資家は比較的長期的な視点を持つため、彼らの平均取得価格は強力な支持線となります。今年4月の調整局面でも、このレベルが見事にサポートとして機能したことは記憶に新しいでしょう。

指標3：今年の新規参入者の損益分岐点 (2024 Yearly Cost Basis)

最後に、2024年に入ってからビットコインを取得した投資家層の平均取得価格が約$83,000に位置しています。今年市場に参入した投資家が含み損を抱えることを嫌い、この価格帯で買い増しや新規買いを入れることで、価格が支えられます。これもまた、4月の調整時に有効なサポートとして観測されました。

PRISM Insight：投資家が今、取るべき行動

「三重の壁」が示す市場のコンセンサス

最も重要な点は、短期トレーダー、ETF経由の機関・新規投資家、そして今年の市場参加者という、性質の異なる3つの投資家グループが、奇しくも$80,000〜$84,000というほぼ同じ価格帯を「割安」と判断しているという事実です。これは強力な市場コンセンサスが形成されていることを意味し、この価格帯が単なるテクニカルな支持線ではなく、投資家心理に根ざした「鉄壁のサポート」であることを示唆しています。

ポートフォリオ戦略への示唆

この分析は、投資家に2つの明確な指針を与えます。

戦略的な買い場： この$80,000〜$84,000のゾーンは、中長期的な視点での押し目買いを検討する上で、非常に信頼性の高いエリアと見なせます。短期的な価格変動に惑わされず、この構造的なサポートを基準にポジションを構築することが有効です。
明確なリスク管理の基準： 逆に、万が一この「三重の壁」を明確に下抜けるような事態が発生した場合、それは市場の構造が大きく変化したことを示す危険信号となり得ます。このゾーンをストップロスの設定目安として活用することで、リスクを限定した戦略が可能になります。