法國興業銀行如何從破產邊緣重新站起

當一家擁有168年歷史的歐洲老牌銀行瀕臨破產邊緣時，它會如何自救？法國興業銀行（Société Générale）正在用一場激進的改革，為這個問題提供答案。

危機有多深？

法國興業銀行的股價在過去五年暴跌超過60%，市值在歐洲大型銀行中排名墊底。更令人擔憂的是，該行的股東權益報酬率（ROE）僅為3%左右，遠低於同業平均水準。

投資銀行業務成為最大拖累。自2008年傑宏·凱維爾造成49億歐元巨額損失的醜聞以來，該行在衍生性商品交易上屢屢受挫。即使在利率上升的環境下，其他歐洲銀行都能改善獲利，法國興業銀行卻依然在泥沼中掙扎。

市場分析師毫不客氣地將其稱為「法國的病夫」，甚至有傳言指出，該行可能成為被收購的目標。

重生計畫的三大支柱

新管理層推出了雄心勃勃的轉型策略。首先是大幅縮減不獲利部門。投資銀行部門將裁員25%，並退出高風險交易業務。

其次，重新聚焦獲利穩定的零售銀行業務。將經營資源集中投入法國國內的個人貸款和中小企業金融，確保穩定的利息收入來源。

第三是加速數位化。在關閉15%實體分行的同時，將線上和行動服務的年度投資提高至5億歐元，是過去的兩倍。

對亞洲銀行業的啟示

法國興業銀行的困境反映了全球銀行業面臨的共同挑戰：低利率環境、金融科技競爭、監管趨嚴。這些問題在亞洲同樣存在。

台灣的銀行業也面臨類似壓力。台北富邦銀行、國泰世華銀行等大型銀行都在思考如何在數位浪潮中保持競爭力。法國興業銀行的「壯士斷腕」策略值得參考——寧可放棄看似光鮮的投資銀行業務，也要確保核心業務的穩健。

香港的銀行更是如此。在中美貿易戰和地緣政治緊張的背景下，專注本業可能比盲目擴張更為明智。

轉型路上的障礙

然而，改革之路充滿荊棘。裁減1萬名員工的計畫遭到工會強烈反彈，實施進度可能延宕。

政治壓力也不容忽視。法國政府將法國興業銀行視為「國家金融基礎設施」，過度的成本削減可能引發政治風波。

更重要的是，與競爭對手的差距依然巨大。法國巴黎銀行的市值是法國興業銀行的3倍，規模經濟的劣勢短期內難以扭轉。

數位時代的生存法則

法國興業銀行的改革也凸顯了傳統銀行在數位時代面臨的根本問題：如何在保持傳統優勢的同時，擁抱新技術？

該行計劃將30%的客戶服務轉移到數位平台，這在歐洲銀行業中算是激進的舉措。但與亞洲的數位銀行相比，這個比例仍然偏低。中國的螞蟻集團、韓國的KakaoBank早已實現了90%以上的數位化服務。