輝達超越蘋果成台積電最大客戶　AI浪潮重塑半導體版圖

輝達今年將成為台積電最大客戶，超越蘋果。這標誌著半導體產業的根本性轉變，反映AI基礎建設需求的爆炸性成長。

數十年前，輝達執行長黃仁勳向台積電創辦人張忠謀承諾：「總有一天輝達會成為台積電最大的客戶。」這個承諾，在今年即將成為現實。

根據分析師估計，輝達將在今年超越蘋果，成為台積電最大客戶。這個地位轉換標誌著半導體產業的根本性轉變，反映出AI基礎建設浪潮中輝達日益增長的重要性。

數字背後的產業地震

創意策略首席分析師Ben Bajarin預測，輝達今年將為台積電帶來330億美元營收，占台積電總營收的22%。相比之下，蘋果預計貢獻約270億美元，占比約18%。

「規模變化相當劇烈，」Bajarin表示。「幾年前就能看出輝達對台積電產能的需求大幅增加。」

台積電的高效能運算（HPC）銷售額在第四季占總營收的55%，較ChatGPT問世的2022年40%大幅上升。AI加速器目前由輝達主導，占台積電2025年總銷售額的「高個位數百分比」。

這個轉變對整個華人科技生態系統帶來深遠影響。台積電作為全球最大晶圓代工廠，擁有約70%的市場占有率，幾乎為所有處理器製造商提供服務。

台積電今年計劃投資高達560億美元的資本支出，並考慮進一步增加以滿足AI需求。執行長魏哲家表示：「我們的客戶的客戶，主要是雲端服務供應商，正直接聯繫我們要求產能支援其業務。」

對於香港、新加坡等華人金融中心而言，這代表著新的投資機會。台積電股價受AI需求推動持續走強，相關供應鏈企業也受惠。然而，傳統消費電子產品製造商可能面臨產能分配的挑戰。

輝達與蘋果需求的根本差異在於產品複雜度。AI晶片比iPhone晶片更大、更複雜，製造成本也更高。輝達2026財年營收預計成長66%至2130億美元，而蘋果2025財年成長率僅6.4%。

黃仁勳去年五次造訪台灣，11月還穿著與台積電員工相同的紅色T恤參加運動會。他也視察了配備3奈米技術的晶圓廠，該技術用於生產輝達的Rubin晶片。

台積電執行長魏哲家在法說會上提到的客戶產品名稱只有輝達：「從Hopper到Blackwell再到Rubin，性能幾乎翻倍、甚至三倍成長。」他補充說，從他的角度來看，AI產業的瓶頸仍然是「台積電的晶圓供應」。

這個轉變也凸顯了台海兩岸科技產業的微妙關係。台積電作為全球AI晶片的關鍵製造商，其戰略重要性日益凸顯。美國正推動台積電在亞利桑那州建廠，但高階製程仍主要集中在台灣。

對於中國大陸的科技企業而言，這個變化意味著獲得先進製程的難度可能進一步增加。隨著AI需求占用更多產能，傳統應用的晶片可能面臨供應緊張。

儘管前景看好，魏哲家對長期投資仍保持謹慎：「我對AI泡沫也很緊張，因為我們必須投資520億到560億美元的資本支出。」