高盛CEO預測私募股權將重啟併購潮

高盛集團執行長大衛·所羅門向華爾街傳遞了一個重要訊號：沉寂兩年的併購市場可能即將迎來轉機。他表示，金融投資者（私募股權基金等）正準備重新活躍於交易市場，這對全球投資銀行業而言無疑是久違的好消息。

寒冬過後的春天徵象

自2022年以來，受升息環境和總體經濟不確定性影響，全球併購市場急劇萎縮。私募股權基金面臨高借貸成本和嚴格放貸條件，新投資案件大幅減少。但所羅門的觀察顯示，這種情況正在改變。

作為全球頂級投資銀行的掌舵者，所羅門透露金融投資者的詢問案件明顯增加。這不僅反映了市場信心的恢復，也預示著資本市場流動性可能重新活絡。對於依賴併購手續費收入的投資銀行來說，這是關鍵的業績復甦信號。

亞洲市場的機會與挑戰

高盛的預測對亞洲市場具有重要意義。近年來，國際私募股權基金對亞洲企業的投資興趣持續上升，特別是在科技、醫療保健和消費品領域。黑石集團、KKR等國際PE巨頭已在亞洲市場部署大量資金。

對華人企業而言，這波復甦潮既是機遇也是挑戰。一方面，優質企業可以獲得更多資金支持和國際化機會；另一方面，地緣政治因素使得跨境投資面臨更多審查和限制，特別是涉及敏感技術領域的交易。

復甦路徑仍存變數

儘管出現積極信號，但市場完全復甦仍面臨挑戰。2023年全球併購交易額較前年下降超過30%，要回到疫情前水準還需時間。監管環境日趨嚴格，大型交易的審批程序更加複雜。

此外，央行政策走向、通脹壓力和地緣政治緊張局勢等因素，都可能影響私募股權基金的投資決策。市場人士普遍認為，復甦將是漸進式的，而非爆發性的增長。