Nvidia砸200億美元背後：AI基礎建設的新賽道

當Nvidia宣布對CoreWeave投資20億美元時，這不僅是一筆投資，更是對AI產業未來的押注。

Nvidia以每股87.20美元的價格購買CoreWeave普通股，比週五收盤價92.98美元低了約6%。表面上看似折價收購，但這個定價策略透露出更深層的市場邏輯。

AI工廠的崛起

「CoreWeave在AI工廠方面的深度專業知識、平台軟體，以及無與倫比的執行速度在整個行業中都得到認可，」Nvidia執行長黃仁勳在聲明中表示。「我們正在共同競相滿足對NVIDIA AI工廠的巨大需求——這是AI工業革命的基礎。」

CoreWeave的商業模式很直接：建造裝滿Nvidia GPU的數據中心，然後出租給需要AI運算能力的企業。這次投資將幫助該公司加速建設到2030年達到5吉瓦的AI工廠。

5吉瓦是什麼概念？相當於400萬個美國家庭的年用電量。這不是傳統的數據中心，而是AI時代的重工業基礎設施。

生態系統的深度綁定

有趣的是，這種投資關係是雙向的。Nvidia早已是CoreWeave的重要支持者，9月時CoreWeave就披露了來自Nvidia至少63億美元的訂單。更重要的是，Nvidia承諾到2032年4月購買剩餘未售出的容量。

這種安排創造了一個自我強化的循環：Nvidia投資CoreWeave建設AI工廠，CoreWeave購買Nvidia的GPU，然後Nvidia又保證購買CoreWeave的服務。這是垂直整合在AI時代的新形態。

CoreWeave今年3月在納斯達克上市後，迅速展開了一系列重大合約。9月宣布與Meta簽署142億美元的AI雲基礎設施協議，並將與OpenAI的合約擴展至224億美元。

對亞洲市場的啟示

這個投資案對亞洲科技產業具有重要意義。台積電作為Nvidia晶片的主要製造商，將直接受益於AI基礎設施需求的增長。但同時，這也凸顯了亞洲在AI運算基礎設施方面的相對落後。

中國大陸雖然在AI應用方面發展迅速，但在高端GPU和相關基礎設施方面仍受到技術限制。阿里巴巴、騰訊、百度等科技巨頭正在加大自研晶片投入，但與Nvidia生態系統的差距仍然明顯。

對於台灣而言，除了台積電的製造優勢外，如何在AI基礎設施價值鏈中找到更多機會？聯發科、廣達、緯創等企業是否能在AI工廠建設中扮演更重要角色？

香港和新加坡作為亞洲金融中心，也在積極布局AI基礎設施投資。但相比美國市場的快速整合，亞洲的AI基礎設施發展仍顯分散。