戰爭與AI雙重夾擊：美國經濟的完美風暴正在形成

伊朗戰爭與AI基建需求同時推高能源價格，川普政府面臨政治危機。旅遊業癱瘓、科技股分化，全球供應鏈重構加速。

2萬個航班取消，100萬旅客滯留，價值11.7兆美元的全球旅遊業在一週內陷入癱瘓。但這場由伊朗戰爭引發的混亂，只是一個更大經濟風暴的序幕。

兩條戰線的政治算計

3月4日，川普在白宮與科技巨頭高層會面時坦承：「AI基礎設施需要一些公關幫助。」這句話背後，是一場關乎中期選舉的政治豪賭。

參議院昨日否決了要求川普從伊朗戰爭中撤軍的決議案，但共和黨內部分歧已經浮現。市場反應卻相對樂觀：道瓊指數大漲200點以上，標普500重回2026年正值區間。

博通（Broadcom）第一季財報超出預期，執行長陳福陽預測2027年AI晶片營收將超過1000億美元。股價盤後大漲6.5%，成為AI熱潮的最新受益者。該公司AI相關營收較去年同期增長超過一倍。

真正的危機在於能源。AI數據中心的電力需求激增，恰好遇上伊朗戰爭推高油價。儘管財政部長貝森特承諾為油輪提供援助，但何時能確保荷莫茲海峽安全通行，白宮並未給出時間表。

聯邦數據顯示，2025年美國住宅電力成本平均上漲6%。川普曾承諾在第一年將能源價格減半，現在看來這個目標遙不可及。民主黨正將此作為中期選舉的主要議題，指責AI數據中心推高了普通家庭的電費。

昨日白宮與Google、Meta、微軟等公司簽署的「自供電力承諾」，實際上並不包含任何具約束力的條款。這更像是一場政治秀，而非實質解決方案。

面對不確定性，企業採取了截然不同的策略。波克夏海瑟威宣布自2024年以來首次重啟股票回購計畫，執行長格雷格·阿貝爾個人購買了1500萬美元股票，並表示事前已與董事長巴菲特商討。

特斯拉的馬斯克則在聯邦法庭為收購推特前的證券詐欺指控辯護。他聲稱：「我的推文有時會對股價產生與預期相反的效果。」投資者指控他故意壓低推特股價以便低價收購。

韓國股市昨日創下史上最大跌幅，但今日又錄得2008年以來最大漲幅，反映出市場情緒的極度不穩定。

旅遊業的混亂凸顯了全球化經濟的脆弱性。除了中東航線停飛，墨西哥暴力事件也導致巴亞爾塔港和瓜達拉哈拉航班取消。

Atmosphere Research Group分析師亨利·哈特維爾特形容這是「航空業的泥潭」，稱本週是近年來「最混亂」的時期之一。旅遊保險公司Squaremouth數據顯示，「任何原因皆可取消」保險詢問量本週暴增。

對亞洲市場而言，美國的這場「完美風暴」既是危機也是機遇。韓國股市的劇烈波動顯示，地緣政治風險正在重塑投資流向。

中國大陸在AI晶片領域受到美國制裁，博通等美國公司的成功反而可能加速全球供應鏈的重新配置。台灣半導體產業、日本的精密製造，以及東南亞的組裝基地，都可能在這場重組中找到新的定位。