インド半導体、本気の船出：単なる「脱中国」ではない、地政学を変える『成熟』戦略

インドの半導体戦略を深掘り。単なる脱中国ではなく、成熟プロセスに特化し、世界供給網の勢力図を塗り替える計算された一手。その真の狙いと影響を解説。

なぜ今、インドの半導体政策が重要なのか？

2025年10月、インド西部グジャラート州の小さな電子機器メーカーが、初の半導体モジュールをカリフォルニアに出荷しました。これは、モディ首相が推進する100億ドル規模の半導体計画が生んだ、小さな、しかし極めて重要な成果です。タタ・グループによる台湾PSMCとの合弁工場建設、そして米インテルとの提携は、インドが単なる「中国の代替地（チャイナ・プラス・ワン）」以上の野心を抱いていることを示唆しています。これは、世界の技術サプライチェーンにおける地殻変動の始まりかもしれません。

この記事のポイント

「成熟」こそが賢明な一手：インドは最先端の3nmプロセスではなく、自動車や家電に不可欠な28nm以上の「成熟プロセス」に注力。これは、市場規模が大きく、技術的参入障壁が比較的低い、極めて戦略的な選択です。
地政学的なゲームチェンジャー：インドの動きは、米国の主導する「フレンド・ショアリング（信頼できる国々での供給網構築）」構想と完全に一致。民主主義国家であるインドが安定供給地として台頭することは、西側諸国にとって大きな意味を持ちます。
国内需要という「内なるエンジン」：2030年までに1000億ドルへ倍増すると予測されるインド国内の半導体需要が、この巨大プロジェクトの安定した基盤となります。輸出依存ではない、持続可能な成長モデルです。
「点」から「面」へのエコシステム構築：タタとインテルの提携は、単一の工場建設に留まりません。設計、素材、人材育成を含む包括的な半導体エコシステムの創出を目指す、国家的な意志の表れです。

詳細解説：インドが過去の失敗から学んだこと

背景：なぜ今回は違うのか

インドの半導体工場建設計画は、過去に何度も頓挫してきました。しかし、今回は状況が全く異なります。第一に、米中対立による世界的なサプライチェーン再編の波が、インドに強力な追い風となっています。第二に、インド最大の財閥であるタタ・グループが本気で乗り出したこと。そして第三に、台湾のPSMCからの技術移転と、インテルという巨大な顧客候補の存在が、プロジェクトの実現可能性を飛躍的に高めています。

業界への影響：「成熟プロセス」市場の再定義

世界がAI用の最先端半導体に注目する中、実は世界の電子機器の大部分は28nm以上の成熟プロセス半導体で動いています。自動車、IoTデバイス、産業機械など、その需要は安定的かつ巨大です。台湾が最先端でリードする一方、成熟プロセスは中国がシェアを伸ばしていました。

インドがこの領域に大規模な生産拠点を築くことは、価格競争力と地政学的安定性を両立させた新たな選択肢を世界に示すことになります。これにより、特に自動車や産業機器メーカーは、調達先を多様化し、サプライチェーンのリスクを大幅に低減できるようになるでしょう。

PRISM Insight：真の投資機会は「衛星経済圏」にあり

注目すべきは、タタの巨大工場そのものではありません。真の価値と投資機会は、その周囲に形成される「半導体衛星経済圏（Semiconductor Satellite Economy）」にあります。工場一つを動かすためには、特殊ガスの供給、超純水の管理、精密機器のメンテナンス、パッケージング技術、そして何より熟練したエンジニアや技術者が必要です。

今後、インド政府のインセンティブに惹かれ、これらの周辺産業に属する国内外の企業がグジャラート州周辺に集積することが予想されます。素材メーカー、装置メーカー、設計支援ツールベンダー、そして人材育成機関など、このエコシステムを構成する「縁の下の力持ち」こそが、長期的に安定した成長を遂げる可能性を秘めています。これは、ゴールドラッシュにおける「金を掘る人」ではなく「ツルハシを売る人」に投資する戦略に似ています。

今後の展望：課題とマイルストーン

もちろん、インドの道のりは平坦ではありません。安定した電力や水の供給といったインフラ問題、そして高度なスキルを持つ人材の育成は、依然として大きな課題です。また、米国、欧州、日本も巨額の補助金で自国への工場誘致を進めており、国際的な競争は熾烈を極めます。

今後のマイルストーンとして注目すべきは以下の3点です。
1. タタ工場の予定通りの稼働（2026年後半目標）：計画実行能力を示す最初の試金石となります。
2. エコシステム企業の進出動向：大手素材・装置メーカーがインドに拠点を設立する発表が相次ぐかどうかが、エコシステムの成長を占う鍵となります。
3. 設計分野への進出：製造だけでなく、インド発のファブレス設計企業が世界市場で成功を収めることができるか。これが、インドが単なる製造拠点から真の半導体大国へと飛躍するための最終関門となるでしょう。