金利・為替・物価：経済ニュースを読み解く3つのキー

• 金利はお金の値段です。上がれば借入コストが増え、下がればお金が借りやすくなります。
• 為替は自国通貨の海外での価値です。ドル円が上昇すれば、円の価値が下がったことを意味します。
• 物価は生活費のバロメーターです。物価上昇率が高ければ、同じお金で買えるものが減ります。
• この3つは相互に連動しています。1つが動けば、他も反応します。

なぜこの3つなのか？

経済ニュースを見ると、数字の洪水に圧倒されます。株価、GDP、失業率、貿易収支…頭が痛くなりますね。でもご安心ください。経済ニュースの8割は、たった3つの概念で説明できます。 金利、為替、物価です。

この3つは経済の「バイタルサイン」です。医師が体温、血圧、脈拍を測るように、エコノミストは金利、為替、物価を見ます。この記事を読み終える頃には、経済ニュースの見出しを見て「ああ、そういうことか」と頷けるようになっているでしょう。

金利：お金の値段

金利とは何か

金利（Interest Rate）とは、お金を借りるときのコストです。いわば、お金の「レンタル料」です。

友人に100万円を貸して「1年後に105万円返して」と言えば、金利は5%です。銀行も同じです。ローンを組めば元本に利息を付けて返済し、預金すれば銀行があなたに利息を払います。

政策金利と市場金利

ニュースで「日銀が金利を引き上げた」という報道を聞いたことがあるでしょう。

政策金利は交通信号のようなものです。信号が赤になれば車が止まるように、政策金利が上がれば市場金利もついて上がります。ただし、完全に同じ幅で動くわけではありません。

金利が上がると/下がると？

金利引き上げ (↑)

• ローン利息負担増加 → 消費・投資が萎縮
• 預金利息増加 → 貯蓄インセンティブ上昇
• 株式市場 → 通常は下落圧力
• 不動産 → 冷え込み

金利引き下げ (↓)

• ローン利息負担減少 → 消費・投資が活発化
• 預金利息減少 → 投資先を探す動き
• 株式市場 → 通常は上昇の追い風
• 不動産 → 過熱の可能性

ニュースの読み方

この見出しを解釈すると：

• 日本銀行が長年続けたマイナス金利政策を終了
• 17年ぶりの金利引き上げ（歴史的な政策転換）
• → 住宅ローン金利上昇の可能性
• → 円高圧力（金利差縮小で円買い）
• → 銀行株にはプラス材料

ポイント： 金利の方向だけでなく、「今後どうなりそうか」というシグナルがより重要です。

為替：通貨の国際名刺

為替とは何か

為替レート（Exchange Rate）とは、ある国の通貨を別の国の通貨に交換する比率です。

「ドル円150円」という表現は、1ドルを買うのに150円が必要という意味です。海外旅行で両替したことがあれば、すでに為替を体験済みです。

為替が上がると/下がると？

ここで多くの方が混乱します。ドル円が「上昇」するということは、円の価値が「下落」したことを意味します。

覚え方： 為替レートの数字が大きくなる → 円の価値は小さくなる（反比例）

為替はなぜ動くのか

為替は需要と供給で決まります。ドルを買いたい人が多ければドルの価値が上がり（ドル円↑）、円を買いたい人が多ければ円の価値が上がります（ドル円↓）。

為替を動かす主な要因：

• 金利差：米国金利が日本より高ければ → ドル投資の魅力↑ → ドル高
• 経済見通し：日本経済が好調に見えれば → 外国人投資流入 → 円高
• リスク回避：世界的な危機時 → 円が「安全資産」として買われる → 円高

ニュースの読み方

この見出しを解釈すると：

• 円の価値が34年ぶりの安値
• 輸入物価（エネルギー、原材料など）上昇圧力
• 海外旅行、留学費用の負担増
• 輸出企業（トヨタ、ソニーなど）は為替差益の可能性
• 日銀の為替介入への警戒感

ポイント： 為替ニュースを見るときは、「誰が得をし、誰が損をするか」を考えましょう。

物価：財布で感じる経済

物価とは何か

物価（Price Level）とは、商品やサービスの全般的な価格水準です。

カップラーメンが去年は150円だったのに今年は180円になっていたら、物価が上がったということです。物価が上がれば、同じお金で買えるものが減ります。これがインフレーション（Inflation）です。

物価指標の読み方

ニュースでよく登場する物価指標：

なぜコアCPIを別に見るのか？ 野菜の価格は天候一つで急騰しますし、原油価格は中東情勢で乱高下します。こうした一時的要因を除いて「本当の物価の流れ」を見るために、コアCPIを参照します。

インフレ vs デフレ

適度なインフレ（年2%程度）は健全な経済の証です。問題は、高すぎる（過熱）、低すぎる（停滞）、またはマイナス（デフレ）の場合です。日本は長年デフレに苦しんできましたが、近年ようやくインフレ基調に転換しつつあります。

ニュースの読み方

この見出しを解釈すると：

• 去年の11月より物価が2.8%上昇
• 食料品価格の上昇が主因
• 日銀の目標（2%）を上回る水準
• 実質賃金（名目賃金－物価上昇率）への影響に注目

ポイント： 物価ニュースでは「トレンド」を見てください。単月の数値より、数ヶ月の流れが重要です。

3つの連動関係

金利、為替、物価は別々に動くわけではありません。歯車のように噛み合っています。

シナリオ：米国が金利を引き上げたら？

1. 米国金利引き上げ
2. 米国投資の魅力上昇 → ドルに資金移動
3. ドル高/円安（ドル円 ↑）
4. 輸入物価上昇（エネルギー、原材料など）
5. 日本の物価上昇圧力
6. 日銀も金利引き上げを検討

シナリオ：原油価格が急騰したら？

1. 原油価格急騰
2. 輸入コスト増加 → ドル需要 ↑
3. ドル円上昇（円安）
4. ガソリン・光熱費・輸送費上昇 → 物価上昇
5. 金利引き上げ圧力（物価を抑えるため）

一目でわかる連動関係

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