加密貨幣ETF單日失血10億美元的警訊

10億美元在24小時內蒸發。這是1月29日美國上市的比特幣和以太坊ETF創下的驚人資金流出紀錄，相當於新台幣320億元從加密貨幣市場撤離。

這個數字不僅是2026年以來最大單日流出，更標誌著機構投資者對加密貨幣態度的根本轉變。比特幣ETF流出8.179億美元，以太坊ETF流出1.556億美元，兩大主流加密貨幣同時遭到拋售。

拋售風暴的導火線

這波資金外逃與加密貨幣價格暴跌同步發生。比特幣跌破85,000美元關鍵支撐位，一度逼近81,000美元；以太坊單日重挫超過7%，投資者風險偏好急劇下降。

貝萊德的IBIT成為最大受害者，單日流出3.178億美元。富達的FBTC流失1.68億美元，灰度的GBTC也有1.194億美元撤出。連規模較小的Bitwise、Ark 21Shares和VanEck產品都難逃一劫。

值得注意的是，比特幣和以太坊ETF同時遭到拋售，這與今年稍早資金在兩者間輪動的模式截然不同。這種同步賣壓顯示，機構投資者正在全面削減加密貨幣曝險，而非單純的資產配置調整。

亞洲市場的連鎖反應

雖然亞洲地區的加密貨幣ETF市場仍在起步階段，但美國市場的劇烈波動必然會波及整個亞太地區。香港已批准比特幣和以太坊現貨ETF，而台灣和新加坡的投資者也大量參與美國ETF交易。

對華人投資者而言，這次事件特別值得關注。許多亞洲機構投資者將美國加密貨幣ETF視為進入數位資產市場的主要管道，如今這條管道出現大規模資金外流，可能影響整個地區的投資情緒。

幣安等主要加密貨幣交易所的亞洲用戶活動也可能受到影響，特別是那些追蹤ETF流向作為交易參考的投資者。

宏觀環境的變化

市場分析師將這波拋售歸因於多重因素的交匯。美國聯準會政策前景的不確定性、地緣政治緊張局勢升溫，以及對下任Fed主席人選Kevin Warsh可能對比特幣採取謹慎立場的擔憂，都加劇了投資者的恐慌情緒。

Bitrue研究主管Andri Fauzan Adziima認為，這次下跌主要是「槓桿清算」造成的技術性調整，而非熊市的開始。但85,000美元這個關鍵支撐位的失守，確實觸發了大規模的強制平倉。

加密貨幣市場的總市值雖然仍維持在2兆美元以上，但機構資金的快進快出特性，讓市場波動性較以往更加劇烈。

監管環境的影響

美國證券交易委員會和商品期貨交易委員會最近釋出的加密貨幣友善訊號，原本被視為利多因素。但市場顯然更關注實際的資金流向，而非政策表態。

這種現象反映了加密貨幣市場的成熟化：投資者不再單純依賴消息面炒作，而是更注重基本面和資金面的變化。